逍遥学能 2017-06-11 14:50
1月4日晚间万昌科技(002581,股吧)发布公告，拟采用发行股份及支付现金的方式购买未名集团、深圳三道等20名交易对方合计持有的未名医药100%股权，股权作价为29.352亿元,将构成借壳上市。
本次交易完成后，潘爱华、杨晓敏、罗德顺、赵芙蓉将通过未名集团控制上市公司26.37%的股份，通过深圳三道控制上市公司约3.05%的股份，潘爱华、杨晓敏、罗德顺、赵芙蓉合计将控制上市公司约29.42%的股份，成为上市公司的实际控制人。
早在8月份万昌科技曾发布公告拟收购北大之路打通生物医药产业链，到9月，因战略升级需要，原来的“厦门北大之路生物工程有限公司”变更为“未名生物医药有限公司”。无论是从前的北大之路还是现如今的未名医药，万昌科技注入生物医药内容是毋庸置疑了。
价值投资利润回报
国家发改委发布数据显示，我国生物生化药品行业主营业务收入达到2,381亿元，占医药产业10.98%;同比增长17.5%，比医药产业的同比增长率高3.8个百分点。根据IMS于12月发布的中国医院药品市场最新的预测数据显示，中国药品市场预计将保持高速增长，-2017年中国药品市场的增长率分别为16.1%、14.8%、14.2%。
公告称，万昌科技最近三年业绩呈稳定增长态势，实现净利润8,803.73万元，经营活动产生的现金流量净额约8,313.29万元。未名医药系细胞因子、多肽、抗病毒药物等生物药的研发、生产和销售的优势企业，、分别实现营业收入28,752.58万元、40,106.79万元，增长率分别为63.65%、39.49%，业务发展迅速。
如果本次交易得以实施，万昌科技由单一主体农药中间体、医药中间体的龙头企业变更为集合农药中间体、医药中间体及生物医药行业的医药企业集团，公司的总资产规模及净资产规模均得到显着提升，其中流动资产、非流动资产增长显着，符合医药行业投入高、产出高的特点。
未名医药股东全部权益评估值为29.352亿元，截至4月30日，未名医药母公司账面净资产66,238.02万元，增值227,281.98万元，评估增值率为343.13%。通过这次交易双方都实现了利益最大化。
互惠互利促持续发展
万昌科技拟通过注入未名医药实现业务升级。目前，万昌科技为国内领先的高附加值医药中间体、医药中间体供应商，伴随下游医药、农药行业的持续发展，尤其是医药产业快速发展为中间体行业带来更多机遇。
本次交易完成后，万昌科技主营业务新增细胞因子药物、抗病毒、多肽药物等生物医药的研发、生产和销售，加强各方面协同。
未名医药作为未名集团旗下生物医药平台，业务覆盖新药研发、药品生产、营销与销售等基本环节，此次借助万昌科技这样一个资本市场平台，抓住生物医药行业发展的有利时机，进一步提升品牌影响力，提高企业核心竞争力。
公告称，交易对方承诺未名医药度、度、度和2017年度实现的净利润(扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润)分别不低于15,160.38万元、22,346.80万元、30,243.15万元、36,797.05万元。
借助于与万昌科技的强强联合，未名医药将实现间接上市，完成与A股资本市场的对接，进一步推动未名医药的业务发展。